ทองคำปรับตัวลดลงต่ำกว่า $4,300 ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐปรับตัวสูงขึ้น และการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของเฟดใกล้เข้ามา

• ราคาทองคำปรับลดลงเล็กน้อยมาอยู่แถว $4,285 ในช่วงต้นตลาดเอเชียวันพุธ 
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 
• คาดว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายนวันพุธนี้ 

ราคาทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวลงใกล้ $4,285 ในช่วงต้นตลาดเอเชียวันพุธ โลหะมีค่ายังคงเผชิญแรงขายท่ามกลาง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ที่อยู่ในระดับสูง ขณะที่ราคาน้ำมันดิบที่พุ่งขึ้นกระตุ้นความกังวลด้านเงินเฟ้อ และหนุนการคาดการณ์ว่า ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันพุธต่อมา 

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีอ้างอิง พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 แตะ 5.041% ก่อนจะย่อตัวลงจากจุดสูงสุด โดยล่าสุดยังเพิ่มขึ้นมากกว่า 3 เบสิสพอยต์ (bps) มาอยู่ที่ 5.00% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองทองคำซึ่งไม่มีผลตอบแทน ทำให้ราคาทองคำเผชิญแรงกดดัน

นอกจากนี้ ราคาน้ำมันยังปรับตัวสูงขึ้นหลังซาอุดีอาระเบียปิดท่อส่งน้ำมันสำคัญที่ใช้เลี่ยงช่องแคบฮอร์มุซ “ราคาพลังงานที่สูงขึ้นทำให้เกิดเงินเฟ้อมากขึ้น เงินเฟ้อที่สูงขึ้นอาจนำไปสู่อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ซึ่งไม่เป็นผลดีต่อ ทองคำ ... ทองคำ กำลังเคลื่อนไหวในลักษณะแกว่งตัวในกรอบ และอาจเผชิญแรงขายมากขึ้นหากอัตราดอกเบี้ยยังคงปรับสูงขึ้นต่อไป”  Daniel Pavilonis นักกลยุทธ์ตลาดอาวุโสของ StoneX กล่าว

นักลงทุนรอการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของเฟดในวันพุธ ตลาดการเงินคาดว่า ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายข้ามคืนอ้างอิง 25 bps สู่กรอบ 3.75%-4.00% และส่งสัญญาณคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมในระยะข้างหน้า 

ขณะนี้ตลาดให้น้ำหนักเกือบ 92.4% ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมนโยบายเดือนกันยายนวันพุธนี้ ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักกดดันทองคำ เนื่องจากโลหะมีค่านี้ไม่มีการจ่ายดอกเบี้ย ทำให้สินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนมีความน่าสนใจกว่าเมื่อเปรียบเทียบกัน

อัตราผลตอบแทนสหรัฐทรงตัวใกล้ 5% ขณะที่ Commerzbank เตือนถึงภาวะการเงินที่ตึงตัวมากขึ้น

นักวิเคราะห์ของ Commerzbank ชี้ว่า การเคลื่อนไหวล่าสุดของอัตราดอกเบี้ยสหรัฐระยะยาวทำให้ “อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีปรับขึ้นเหนือ 5% ชั่วคราว ก่อนปิดสูงขึ้น 2bp ที่ 4.99%” ธนาคารเตือนว่า “หากอัตราผลตอบแทนยืนเหนือระดับนี้อย่างต่อเนื่อง จะยิ่งทำให้ภาวะการเงินตึงตัวมากขึ้น” ซึ่งตอกย้ำความเสี่ยงที่ต้นทุนการกู้ยืมที่อยู่ในระดับสูงเป็นเวลานานอาจสร้างแรงกดดันเพิ่มเติมต่อภาวะตลาดโดยรวม

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: ทองคำยังถูกจำกัดอยู่ต่ำกว่า SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน XAU/USD เคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน และต่ำกว่าเส้นกึ่งกลางของ Bollinger Band ทำให้ภาพระยะสั้นยังคงเป็นลบ เนื่องจากราคายังถูกจำกัดด้วยแนวโน้มด้านบนและกรอบอ้างอิงความผันผวนดังกล่าว ดัชนี Relative Strength Index (14) ที่บริเวณ 44 เอนเอียงลงเล็กน้อย สะท้อนแรงกดดันขาลงที่ยังคงอยู่ มากกว่าจะบ่งชี้ถึงการกลับตัวขึ้นในทันที

ด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่ SMA 100 วันบริเวณ $4,330 โดยมีเส้นกึ่งกลางของ Bollinger Band ใกล้ $4,455 เป็นแนวต้านถัดไป ขณะที่เส้นบนของ Bollinger Band แถว $4,685 กำหนดเพดานที่ไกลออกไป หากเกิดการรีบาวด์ที่แข็งแกร่งขึ้น ส่วนด้านล่าง เส้นล่างล่าสุดของ Bollinger Band บริเวณประมาณ $4,225 เป็นแนวรับสำคัญแรก และหากหลุดต่ำกว่าระดับความผันผวนนี้อย่างชัดเจน จะยืนยันมุมมองขาลงที่มีอยู่ และเปิดทางให้เกิดการปรับตัวลงลึกยิ่งขึ้น

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)