รูปีอินเดียอ่อนค่าลงต่อเนื่อง ขณะที่ราคาน้ำมันฟื้นตัวกลับขึ้นมา

รูปีอินเดียอ่อนค่าลงต่อเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐจากแรงกดดันหลายด้าน
การฟื้นตัวของราคาน้ำมันและแนวโน้มเฟดที่มีท่าทีเข้มงวดกดดันค่าเงินอินเดีย
US S&P Global PMI ขยายตัวเร็วกว่าคาดอย่างไม่คาดคิดในเดือนกันยายน

รูปีอินเดีย (INR) ขยายการอ่อนค่าต่อดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันพฤหัสบดี โดยคู่ USD/INR พุ่งขึ้นใกล้ระดับ 95.90 เนื่องจากค่าเงินอินเดียเผชิญแรงกดดันจากราคาน้ำมันที่ฟื้นตัว และการคาดการณ์ที่แข็งแกร่งว่า Federal Reserve (Fed) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยยิ่งหนุนดอลลาร์สหรัฐเพิ่มเติม

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ในช่วงเปิดตลาด สัญญา MCX Crude Oil ที่จะหมดอายุในวันที่ 19 ตุลาคม ซื้อขายลดลง 0.45% ที่ราว 8,785 รูปี แต่ดีดตัวกลับอย่างแข็งแกร่งในวันพุธหลังจากทำจุดต่ำสุดใหม่ในรอบสองสัปดาห์ใกล้ 8,496 รูปี

ขณะเขียนรายงานนี้ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งใช้วัดมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับ 6 สกุลเงินหลัก ซื้อขายอย่างแข็งแกร่งใกล้ระดับสูงสุดในรอบแปดสัปดาห์ที่ 101.23

ราคาน้ำมันดีดตัวกลับหลังอิหร่านประกาศว่าจะไม่ยอมจำนนต่อสหรัฐฯ

ราคาน้ำมันได้รับแรงหนุนจาก สุนทรพจน์ของประธานาธิบดี Masoud Pezeshkian แห่งอิหร่านในการประชุมสมัชชาใหญ่แห่งสหประชาชาติ (US) เมื่อวันพุธ ซึ่งเขาประกาศว่าสาธารณรัฐอิสลามจะไม่ยอมจำนนต่อสหรัฐอเมริกา (US)

“พวกเขาได้ทดสอบความแข็งแกร่งและความแน่วแน่ของอิหร่าน และพวกเขาได้เรียนรู้แล้วว่าอิหร่านไม่อาจถูกทำให้ยอมจำนนได้” ประธานาธิบดี Pezeshkian ของอิหร่านกล่าว

ถ้อยแถลงจากประธานาธิบดีอิหร่านมีขึ้นหลังจากประธานาธิบดี Trump ของสหรัฐฯ กล่าวว่าวอชิงตันมีทางเลือกหลักอยู่สองทาง คือทำข้อตกลงกับอิหร่านหรือทำลายล้างประเทศนี้ ขณะเดียวกันก็ลดทอนความหวังในการบรรลุข้อตกลงหลังการเลือกตั้งกลางเทอม

ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นส่งผลลบต่อสกุลเงินของประเทศเศรษฐกิจที่พึ่งพาการนำเข้าน้ำมันอย่างมากเพื่อตอบสนองความต้องการด้านพลังงาน เช่น อินเดีย

ดอลลาร์สหรัฐยังคงได้แรงหนุนจากแนวโน้มเฟดที่มีท่าทีเข้มงวด

ดอลลาร์สหรัฐทำผลงานเหนือกว่าสกุลเงินคู่แข่งมาเกือบสองสัปดาห์แล้ว เนื่องจากตลาดการเงินมีความเชื่อมั่นมากขึ้นว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในปีนี้ แม้เพิ่งปรับขึ้นไปแล้วในการประชุมนโยบายเดือนนี้

นักกลยุทธ์ของ ING ชี้ว่า ประเด็นของเฟดยังคงเป็นปัจจัยหลัก และถ้อยแถลงเชิงเข้มงวดจากเจ้าหน้าที่เฟดก็เพียงพอที่จะทำให้ USD ยังเป็นที่ต้องการ” พวกเขาชี้ไปที่ความเห็นของ Thomas Barkin ประธานเฟดสาขาริชมอนด์ ซึ่ง “ตอกย้ำสารดังกล่าวเมื่อวันอังคาร โดยให้เหตุผลว่าการขึ้นดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวอาจไม่เพียงพอที่จะควบคุมเงินเฟ้อ” ING ระบุว่า Barkin “ยังกล่าวด้วยว่าสภาวะตลาดแรงงานที่ยังแข็งแกร่งควรช่วยพยุงการใช้จ่ายของผู้บริโภค ซึ่งบ่งชี้ว่าการเปลี่ยนไปสู่ท่าทีผ่อนคลายในกลุ่มสายเหยี่ยวอาจต้องอาศัยสัญญาณที่ชัดเจนยิ่งขึ้นว่าตลาดแรงงานกำลังอ่อนตัวลง”

ขณะเดียวกัน ข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เบื้องต้นของ US S&P Global ที่แข็งแกร่งก็ดูเหมือนจะสนับสนุนมุมมองว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเช่นกัน

เมื่อวันพุธ รายงาน PMI แสดงให้เห็นการขยายตัวที่เร็วกว่าคาดอย่างไม่คาดคิดทั้งในภาคการผลิตและกิจกรรมภาคบริการ โดย Services PMI ออกมาที่ 58.7 สูงกว่า 56.5 ในเดือนสิงหาคม ขณะที่ตลาดคาดว่าจะลดลงสู่ 56.0 ส่วน Manufacturing PMI พุ่งขึ้นสู่ 57.0 จากตัวเลขก่อนหน้าที่ 53.9 ทั้งที่คาดว่าจะลดลงสู่ 53.5

การวิเคราะห์ทางเทคนิค USD/INR

ในกราฟรายวัน USD/INR ซื้อขายที่ 95.90 โดยคู่เงินยังทรงตัวเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 20 ช่วงที่ 95.5722 ทำให้มุมมองระยะสั้นยังเป็นขาขึ้น ขณะที่ราคาขยายการฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดของสัปดาห์ที่แล้ว โมเมนตัมยังสนับสนุนโทนเชิงบวก โดยดัชนี Relative Strength Index (RSI) อยู่ที่ 59.7 ยังคงอยู่ในแดนบวก แต่ยังไม่เข้าสู่ภาวะซื้อมากเกินไป

ในด้านลบ แนวรับทันทีอยู่ที่ EMA 20 ช่วงที่ 95.57 ซึ่งยังคงเสริมภาพรวมเชิงบวกตราบใดที่ยังยืนเหนือระดับนี้ได้ ส่วนด้านบน แนวต้านแรกของคู่เงินอยู่ที่จุดสูงสุดวันที่ 17 กันยายนที่ 96.10 โอกาสที่คู่เงินจะกลับไปทดสอบจุดสูงสุดตลอดกาลใกล้ 97.00 จะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว หากสามารถทะลุเหนือ 96.10 ได้อย่างชัดเจน

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับรูปีอินเดีย

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนรูปีอินเดีย?

รูปีอินเดีย (INR) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อปัจจัยภายนอกมากที่สุด ราคาน้ำมันดิบ (เนื่องจากประเทศพึ่งพาการนำเข้าน้ำมันอย่างมาก) มูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งการค้าส่วนใหญ่ดำเนินการในสกุล USD และระดับของการลงทุนจากต่างประเทศ ล้วนเป็นปัจจัยที่มีอิทธิพล การแทรกแซงโดยตรงของธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ในตลาดฟอเร็กซ์เพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยน ตลอดจนระดับอัตราดอกเบี้ยที่ RBI กำหนด ก็เป็นอีกปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อรูปี

การตัดสินใจของธนาคารกลางอินเดียส่งผลต่อรูปีอินเดียอย่างไร?

ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) เข้าแทรกแซงในตลาดฟอเร็กซ์อย่างแข็งขันเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยนและช่วยเอื้อต่อการค้า นอกจากนี้ RBI ยังพยายามรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ที่เป้าหมาย 4% ด้วยการปรับอัตราดอกเบี้ย โดยทั่วไปอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักช่วยหนุนรูปี สาเหตุเป็นเพราะบทบาทของ ‘carry trade’ ซึ่งนักลงทุนจะกู้ยืมเงินจากประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำ เพื่อนำเงินไปลงทุนในประเทศที่ให้อัตราดอกเบี้ยสูงกว่าเมื่อเทียบกัน และทำกำไรจากส่วนต่างนั้น

ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของรูปีอินเดีย?

ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของรูปี ได้แก่ เงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจ (GDP) ดุลการค้า และกระแสเงินทุนไหลเข้าจากการลงทุนต่างประเทศ อัตราการเติบโตที่สูงขึ้นสามารถนำไปสู่การลงทุนจากต่างประเทศที่มากขึ้น ซึ่งผลักดันอุปสงค์ต่อรูปี ดุลการค้าที่ติดลบน้อยลงจะนำไปสู่รูปีที่แข็งค่าขึ้นในที่สุด อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง (อัตราดอกเบี้ยหักเงินเฟ้อ) ก็เป็นบวกต่อรูปีเช่นกัน ภาวะเปิดรับความเสี่ยงสามารถนำไปสู่กระแสเงินทุนไหลเข้าที่มากขึ้นของการลงทุนโดยตรงและโดยอ้อมจากต่างประเทศ (FDI และ FII) ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อรูปีด้วย

เงินเฟ้อส่งผลต่อรูปีอินเดียอย่างไร?

โดยทั่วไป เงินเฟ้อที่สูงขึ้น โดยเฉพาะหากสูงกว่าประเทศคู่เทียบของอินเดียเมื่อเปรียบเทียบกัน มักเป็นลบต่อสกุลเงิน เนื่องจากสะท้อนการด้อยค่าจากอุปทานส่วนเกิน เงินเฟ้อยังเพิ่มต้นทุนการส่งออก ส่งผลให้มีการขายรูปีมากขึ้นเพื่อนำไปซื้อสินค้านำเข้าจากต่างประเทศ ซึ่งเป็นลบต่อรูปี ในขณะเดียวกัน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และสิ่งนี้อาจเป็นบวกต่อรูปีจากอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นของนักลงทุนต่างชาติ ส่วนผลกระทบตรงกันข้ามจะเกิดขึ้นในกรณีเงินเฟ้อที่ต่ำลง

บทความถัดไป