Forex วันนี้: ดอลลาร์สหรัฐเผชิญแรงกดดันหลังจากกระทรวงการคลังเพิ่มการซื้อพันธบัตรระยะยาว
นี่คือสิ่งที่คุณจำเป็นต้องรู้ในวันพฤหัสบดีที่ 20 สิงหาคม:
ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เผชิญแรงขายอย่างหนักในช่วงการซื้อขายสหรัฐเมื่อวันพุธ หลังจากกระทรวงการคลังประกาศอย่างไม่คาดคิดว่าจะเพิ่มขนาดของการดำเนินการซื้อคืนหนี้ระยะยาวบางส่วนเป็นสองเท่า เพื่อสนับสนุนสภาพคล่องในตลาด ในช่วงเช้าวันพฤหัสบดีของยุโรป ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังประเมินผลกระทบของพัฒนาการดังกล่าว และรอการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคระดับกลางจากสหรัฐ ซึ่งรวมถึงจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกประจำสัปดาห์ และดัชนีภาคการผลิต Philadelphia Fed สำหรับเดือนสิงหาคม
ราคาดอลลาร์สหรัฐในสัปดาห์นี้
ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในสัปดาห์นี้ ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับฟรังก์สวิส
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -1.02% | -0.65% | -0.52% | -0.62% | -0.45% | -1.03% | -1.61% | |
| EUR | 1.02% | 0.52% | 0.50% | 0.40% | 0.53% | -0.01% | -0.59% | |
| GBP | 0.65% | -0.52% | 0.04% | -0.12% | 0.01% | -0.53% | -1.16% | |
| JPY | 0.52% | -0.50% | -0.04% | -0.09% | 0.02% | -0.52% | -1.11% | |
| CAD | 0.62% | -0.40% | 0.12% | 0.09% | 0.12% | -0.43% | -1.04% | |
| AUD | 0.45% | -0.53% | -0.01% | -0.02% | -0.12% | -0.54% | -1.16% | |
| NZD | 1.03% | 0.01% | 0.53% | 0.52% | 0.43% | 0.54% | -0.64% | |
| CHF | 1.61% | 0.59% | 1.16% | 1.11% | 1.04% | 1.16% | 0.64% |
แผนที่ความร้อนแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันและกัน โดยสกุลเงินฐานจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้ายและเลื่อนไปตามแนวนอนไปยังเยนญี่ปุ่น การเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ที่แสดงในช่องจะสะท้อน USD (ฐาน)/JPY (อ้างอิง)
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 30 ปี ซึ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 19 ปีเมื่อวันอังคาร ปรับตัวลดลงอย่างมากและร่วงเกือบ 2% ในวันพุธ ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอ้างอิงอายุ 10 ปีลดลง 1.4% ส่งผลให้ดัชนี USD ลดลง 0.9% และแตะระดับต่ำสุดในรอบเกือบสามเดือนต่ำกว่า 99.00 ในช่วงเช้าวันพฤหัสบดีของยุโรป ดัชนี USD ทรงตัวอยู่บริเวณ 98.80
ขณะเดียวกัน รายงานการประชุมด้านนโยบายเดือนกรกฎาคมของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ที่เผยแพร่ในช่วงดึกวันพุธ แสดงให้เห็นว่าผู้เข้าร่วมจำนวนมากมองว่าอาจจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม หากเงินเฟ้อไม่ชะลอลง ขณะที่บางรายไม่เห็นด้วยกับการขึ้นดอกเบี้ยทันที โดยระบุว่าแนวทางดังกล่าวอาจช่วยหลีกเลี่ยงความจำเป็นในการปรับขึ้นเพิ่มเติมในภายหลัง
ดอลลาร์สหรัฐเผชิญแรงกดดันจากนโยบาย แต่ยังคงมีเสน่ห์ในฐานะสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยง
George Saravelos จาก Deutsche Bank ให้เหตุผลว่าโครงการซื้อคืนล่าสุดเทียบได้กับ “นโยบายกดทับทางการเงินแบบอ่อนที่มุ่งควบคุมปลายยาวของเส้นอัตราผลตอบแทนสหรัฐ” และเตือนว่านี่เป็น “ปัจจัยลบต่อดอลลาร์” Deutsche Bank ระบุว่าเหตุผลของเขาคือ “หากราคาตลาดของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐไม่ได้รับ ‘อนุญาต’ ให้ปรับลดลง ราคาพันธบัตรในตลาดอัตราแลกเปลี่ยนที่นักลงทุนต่างชาติถือครองอยู่ก็ต้องปรับผ่านการอ่อนค่าของดอลลาร์”
นักกลยุทธ์ของ BNY ยอมรับว่ามี “รายการปัจจัยกระตุ้นเชิงลบต่อดอลลาร์ที่เพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ ตั้งแต่การประชุม FOMC เดือนกรกฎาคม ไปจนถึงความกังวลที่กลับมาอีกครั้งเกี่ยวกับนโยบายการคลังของสหรัฐและแรงหนุนจากอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง” แต่เตือนว่าประวัติศาสตร์ “ไม่สนับสนุนการเปิดสถานะขายดอลลาร์อย่างเชิงรุกเพื่อใช้เป็นการป้องกันความเสี่ยงของพอร์ต” พวกเขาชี้ว่าในช่วงเวลาที่ “พันธบัตรและหุ้นถูกเทขายพร้อมกัน โดยเฉพาะในช่วงช็อกเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยอุปทาน USD ยังคงเป็นแหล่งป้องกันความเสี่ยงที่น่าเชื่อถือที่สุด” ขณะที่สกุลเงิน “คุณภาพ” แบบดั้งเดิมให้เพียง “ความยืดหยุ่นเชิงสัมพัทธ์ที่ไม่สม่ำเสมอ”
ในช่วงดึกวันพุธ ประธานาธิบดีสหรัฐ Donad Trump ประกาศว่าจะเปิดปฏิบัติการทางเศรษฐกิจ “บดขยี้อย่างที่ไม่เคยมีมาก่อน” ต่ออิหร่าน และเตือนว่าประเทศใดก็ตามที่ให้การสนับสนุนอิหร่านจะเผชิญกับการตอบโต้ทางการเงินอย่างรุนแรงเช่นกัน เพื่อตอบโต้ Abbas Araghchi รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่านกล่าวว่าการตัดสินใจของ Trump ครั้งนี้จะยิ่งนำมาซึ่งความพ่ายแพ้เพิ่มเติมต่อวอชิงตัน ราคาน้ำมันดิบทรงตัวในช่วงต้นวันพฤหัสบดี โดยน้ำมัน West Texas Intermediate (WTI) เคลื่อนไหวในกรอบแคบที่บริเวณ 84.50 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในช่วงเช้าของยุโรป
EUR/USD ปรับตัวขึ้นมากกว่า 0.8% ในวันพุธ และยังคงขยับสูงขึ้นต่อในช่วงการซื้อขายเอเชียวันพฤหัสบดี โดยแตะระดับสูงสุดใหม่ในรอบสามเดือนระหว่างทาง ในช่วงเช้าของยุโรป คู่นี้ยังคงอยู่ในช่วงพักฐานต่ำกว่า 1.1700
GBP/USD ซื้อขายที่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนพฤษภาคมเหนือ 1.3600 ในช่วงต้นวันพฤหัสบดี หลังจากพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งในวันพุธ
USD/JPY ลดลงเกือบ 1% ในวันพุธ ก่อนจะฟื้นตัวเล็กน้อยในช่วงต้นวันพฤหัสบดี ณ เวลาที่รายงาน คู่นี้ซื้อขายต่ำกว่า 158.50 เล็กน้อย โดยปรับขึ้น 0.15% ในรายวัน
ทองคำ ปรับฐานลงและซื้อขายต่ำกว่า 4,500 ดอลลาร์ หลังจากแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนพฤษภาคมเหนือ 4,520 ดอลลาร์
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย
อัตราดอกเบี้ยคือค่าธรรมเนียมที่สถาบันการเงินเรียกเก็บจากผู้กู้สำหรับเงินกู้ และจ่ายเป็นดอกเบี้ยให้แก่ผู้ฝากออมทรัพย์และผู้ฝากเงิน อัตราดอกเบี้ยได้รับอิทธิพลจากอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐาน ซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางเพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจ โดยปกติธนาคารกลางมีพันธกิจในการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งในกรณีส่วนใหญ่หมายถึงการตั้งเป้าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานไว้ที่ราว 2% หากเงินเฟ้อต่ำกว่าเป้าหมาย ธนาคารกลางอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อกระตุ้นการปล่อยสินเชื่อและหนุนเศรษฐกิจ หากเงินเฟ้อปรับสูงขึ้นมากเกิน 2% โดยปกติจะส่งผลให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อพยายามลดเงินเฟ้อ
โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นช่วยหนุนให้สกุลเงินของประเทศแข็งค่าขึ้น เนื่องจากทำให้ประเทศนั้นเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาพักไว้
โดยรวมแล้ว อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักกดดันราคาทองคำ เพราะเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองทองคำแทนการลงทุนในสินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ยหรือการฝากเงินสดไว้กับธนาคาร หากอัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูง โดยปกติจะผลักดันให้ราคาดอลลาร์สหรัฐ (USD) ปรับตัวสูงขึ้น และเนื่องจากทองคำมีการกำหนดราคาเป็นดอลลาร์ จึงส่งผลให้ราคาทองคำลดลง
อัตราดอกเบี้ย Fed funds คืออัตราดอกเบี้ยข้ามคืนที่ธนาคารในสหรัฐปล่อยกู้ให้กันและกัน เป็นอัตราดอกเบี้ยหลักที่ถูกอ้างถึงบ่อยครั้งซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐในการประชุม FOMC โดยกำหนดเป็นกรอบ เช่น 4.75%-5.00% แม้ว่าขอบบนของกรอบ (ในกรณีนี้คือ 5.00%) จะเป็นตัวเลขที่ใช้อ้างอิง การคาดการณ์ของตลาดต่ออัตราดอกเบี้ย Fed funds ในอนาคตสามารถติดตามได้ผ่านเครื่องมือ CME FedWatch ซึ่งมีอิทธิพลต่อพฤติกรรมของตลาดการเงินจำนวนมากในการคาดการณ์การตัดสินใจด้านนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐในอนาคต
